基于康波周期和老龄化的估值体系（第4期）

文章开头先来回顾一下5月1号的估值结果，当时给出的结论是科技和军工性价比高，而排名靠后的消费和医药相对较低，那么从后面的行情来看，确实也是应验了。

先简单介绍下这个体系：

体系背景：出发点是康波周期以及老龄化社会。

(资料图片仅供参考)

适用范围：完全适用于基金、局部适用于股票。

分析逻辑：从历史和未来两个方面着手，对股价的上涨空间做出评估。

从此前几次分析的结果来看，作用还是有点的。那么既然这个体系有用，就继续完善下去咯，这次把各个方向的股票池又更新了一遍，工程量还是比较大的，这下精确度应该能提高不少。

后面的打算是大方向基本维持不变，大概就是8-10个的样子，然后各个方向里面再细分子方向，比如半导体材料、半导体封测、半导体设备、光伏材料、光伏设备等。

具体的体系以后争取做成量化形态，这样就能节省很多时间，而且也可以做得更加精确。

还是直接来看结论吧，不再多说其他的了：

科技：上涨中继，周期进行中；

医药：整体超跌，局部高估；

军工：认知差较大，有大概率超预期；

消费：超跌，安全边际较高；

环保：认知差较大，比较难改变；

金融：部分超跌，政策预期较多；

新能源汽车：内部分化严重，部分透支未来3-5年；

光伏：透支较为严重，股价业绩同步增长。

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