百亿私募谁能攻守兼备？回撤小于10％！攻守兼备绩优私募曝光！-天天要闻

今年以来，在地缘冲突、美联储加息、疫情反复、汇率变动、地产调控等各种“黑天鹅”事件的交织影响下，全球金融市场经历了较大的变化，A股市场也出现了剧烈起伏。在复杂的宏观形势下，行业和风格轮动不断，市场不确定性成为常态。

(资料图片仅供参考)

如果风格把握不好，则很难在市场上赚到钱，尤其股票策略。也因此，今年以来很多私募管理人旗下产品净值遭受了较大的回撤，“脸都被打肿了”、“心灵被拷问”、“我真的非常抱歉和难过”等管理人对投资者的致歉充斥在市场上。

然而，抗风险能力往往是考察私募管理人综合实力的重要因素。虽然市场行情较为艰难，但是仍然有一部分私募管理人在回撤控制比较好的情况下取得不错的正收益，例如知名百亿私募迎水投资、一村投资等。

谁能抗跌逆风而行

一般来说，回撤是反应私募管理人风险控制能力的指标。基金动态回撤受市场环境、基金经理投资风格等多重因素影响，因此并不能全面反应一只产品的优劣，但是能在一定程度上代表私募管理人具有较强的风险控制能力，以及“行稳”的投资风格。

根据私募排排网统计，截至10月末，有业绩记录的2564家私募管理人今年以来平均收益为-9.91%，其中取得正收益的有661家，占比为25.78%。在严酷的环境考验下，能够获得正收益的私募管理人都算是比较出众的。

但是，还有一部分私募管理人不但能够保持较好的业绩，同时还拥有较强的风险控制能力，深受投资者认可。例如，殊馥投资、前海久盈、维万投资、瑞丰达资产、蕴新私募基金等今年以来动态回撤均在***%以下。【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

信鱼私募基金成立于2016年4月，今年以来收益为***%，动态回撤为***%，是一家应用金融数据对证券、期货市场进行量化研究投资的私募。信鱼以“诚信为本，追求卓越”为投资理念，基于对市场深入的理解和认知，秉承以客观的数据分析为源头，灵活的主动投资与有效的量化策略相结合，致力于追求稳定可靠的长期复利，为客户资产增值保驾护航。

殊馥投资成立于2015年9月，今年以来收益为***%，动态回撤为***%，是一家规模在10-20亿的私募，其投资策略以追求大容量为主，历经多年的行业深耕，顺应客户需求及市场发展，形成了由套利策略、债券策略和其他策略组成的框架体系，囊括了多种子策略模块和资产模块。

其中，套利策略为框架重心，包含ETF相关套利策略、商品跨期统计套利策略、大宗套利策略，债券策略包含现金管理和高收益债两大类型，外加T0、打新等其他策略，构建出多元化的收益来源。

百亿私募谁能攻守兼备

如果单看百亿私募，今年以来回撤控制比较好，同时业绩也表现较好的私募实属罕见。根据私募排排网统计，截至10月末有业绩记录的85家百亿私募，今年以来回撤小于10%且收益为正的仅有13家。

其中，包括迎水投资、玖瀛资产、一村投资、明毅基金、旌安投资、思勰投资、上海宽德、展弘投资、珠海致诚卓远、广金美好、合晟资产、黑翼资产、洛肯国际。

迎水投资成立于2015年6月，今年以来收益为***%，动态回撤为***%。公司奉行价值投资和套利投资，如基本面选股、量化选股、可转债、网下打新、事件驱动套利等，团队成员来自复旦、南开、浙大、上交、上财、同济等知名高校。

公司创始人卢高文具备良好的经济理论基础，对中国资本市场、中国经济形势具有全面、深刻的理解，管理业绩持续表现良好，曾多次荣获业内大奖。根据Choice数据显示，智飞生物是迎水投资第一大重仓股，持仓市值为18.74亿元。

玖瀛资产今年以来收益为***%，动态回撤为***%。公司采取低相关性的大类资产间的不同策略形成低相关性的多资产多策略组合，通过均衡及动态调整的资产配置对多资产及多策略进行基于风险及收益的平衡目标配置，目标为抵御资产周期拐点中对不同资产的系统性冲击及波动影响，并且把握大类资产轮动带来的均衡收益。

公司在对11月的资产配置展望中表示，国内经济仍处在逐步复苏路上，宽信用目标对货币政策稳定性及延续性仍有需求，叠加海外央行在持续加息后埋下海外经济放缓预期，海外流动性边际预期的改变，国内债市仍有弱复苏预期支撑。维持对风险目标进行稳健配置，把握预期强化后的右侧机遇。

珠海致诚卓远今年以来收益为***%，动态回撤为***%。公司专注于以量化投资为主的私募证券投资基金，发行的量化产品主要分为股票阿尔法对冲型和指数加强型两类。

公司以投资总监史帆为核心的企业投研团队成员均为北京大学毕业并有多年金融或投资从业经历，拥有卓越的计算机编程能力、扎实的数理统计建模功底、丰富的金融学理论知识和实践经验。

此外，公司致力于将先进的金融科技技术同全球市场长期的量化投资经验相结合，通过多元化投资理念，在多个市场为客户寻找预期收益风险比较佳的交易机会，立志于打造中国本土对标海外对冲基金标准运作的全球一流投资企业。

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