爆款变“噩梦”，华泰柏瑞质量领先2年大跌50%，规模减少55亿

文 | 刘振涛

编辑 | 德小强

两年前的爆款基金，两年后竟然成了基民心中的 " 噩梦 "。

(相关资料图)

2021 年 1 月，公募基金华泰柏瑞发行了一只名叫华泰柏瑞质量领先混合（下称 " 华泰柏瑞质量领先 "）的基金产品。该基金当时 " 吸金 " 能力特别强，份额一日便售罄，募集规模达 79.21 亿元，成为当时的 " 爆款 " 基金。

该基金之所以能够成为 " 爆款 "，离不开华泰柏瑞基金对基金经理李晓西的重点 " 包装 "。

资料显示，李晓西是海归硕士，曾在美国信安环球股票有限公司任董事总经理兼基金经理。2018 年李晓西加入华泰柏瑞基金，作为华尔街回归的精英，华泰柏瑞对他十分器重，在加入的当年，就任命李晓西为华泰柏瑞基金副总经理。

2020 年 2 月，李晓西被任命为华泰柏瑞价值增长混合的基金经理，因为当时的老将方纬正在准备离职，需要有人来接管该基金。2020 年 3 月，方纬从华泰柏瑞基金离职，后加入富国基金。李晓西开始单独一人管理华泰柏瑞价值增长混合基金。

2020 年底，华泰柏瑞价值增长混合 A 份额的复权单位净值一度达到了 10.2746 元，成功跻身 "10 倍基俱乐部 "。本着谁管理基金就宣传谁的情况，李晓西作为当时这只基金的管理者被公司当作明星基金经理重点宣传。

实际上，2020 年，李晓西管理华泰柏瑞价值增长仅 10 个月多时间，该基金大部分收益涨幅都是前面几任基金经理管理取得的。

华泰柏瑞质量领先 2021 年发行时，李晓西被任命为基金经理。经历过 2020 年的市场大牛市，叠加 "10 倍基 " 基金经理管理的光环，基民的投资热情高涨，华泰柏瑞质量领先疯狂 " 吸金 "，一日卖了 79.21 亿元。

就在基民梦想华泰柏瑞质量领先基金帮助自己赚钱的时候，令他们没想到的是，这只基金会成为日后的 " 噩梦 "。

李晓西的投资风格偏向于大盘蓝筹股，比如白酒、医药、银行等。按照市场的说法，属于价值投资派。2021 年一季度显示，华泰柏瑞质量领先基金前十大持仓包括：康龙化成、贵州茅台、工商银行、中国平安等这些大盘蓝筹股。

2021 年 2 季度开始，李晓西管理的华泰柏瑞质量领先基金放弃了白酒，银行个股。在坚持持有医药个股的情况，开始追随市场热点，加仓新能源个股。比如，2021 年 2 季度前十大持仓中，白酒、银行个股不见了，增加了宁德时代、亿纬锂能、天赐材料等新能源个股。

纵使李晓西频频追市场风格，但华泰柏瑞质量领先基金的业绩却丝毫没有改变，反而更加下跌了。数据显示，2021 年末，华泰柏瑞质量领先基金净值累计跌幅超过了 17%，华泰柏瑞质量领先基金 C 份额净值跌幅达 18.5%。

进入 2022 年，华泰柏瑞质量领先基金业绩继续下挫。2022 年上半年末时，该基金净值累计跌幅超过了 30%。李晓西管理下，基金如此糟糕的业绩，引来了基民的不满，在基金社区充满了基民对基金经理的吐槽。

李晓西离任后，恰逢方纬从富国基金离职又重新回到华泰柏瑞基金，为了提升华泰柏瑞质量领先业绩，方纬临危受命成为了新的基金经理。

在方纬接手后，华泰柏瑞质量领先没有上涨。方纬管理的 170 多天内，该基金净值跌幅超过了 10%。

截至 2023 年 2 月 17 日，李晓西和方纬两任基金经理管理下，两年时间，华泰柏瑞质量领先基金累计跌幅达到了 50.18%。意味着从基金成立时就持有至今的基民，累计亏损已经达 50%。

综合来看，基民信任明星基金经理，将钱投资托付于他们，而明星基金经理给予基民的回报却难以令人满意。

对于华泰柏瑞质量领先基金 2 年大跌 50% 的情况，你怎么看呢？

商务合作：18518982166（微信同号）

专业理性，发现价值

欢迎关注德林社公众号