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中国将增持美债?美国错了!抛售只会更多,人民币有望破6.5-环球速读

来源: 照理财经 时间: 2023-03-03 05:32:25


【资料图】

最近美国的财经媒体分析了全球各大买家购买美债的报告,由此他们得出这样一个结论,说最新数据显示中日抛售美债的幅度跟去年相比要小了很多,而且前十大美债持有国中很多已经开始在买美债。美国人认为,这说明中国等国对美债的态度在发生变化,这是一个转变的信号,照这样的趋势,中国不久后可能就又会大买美债了。那么真的是这样吗?

我认为这种预测大错特错,现在少抛了不等于以后要增持,完全不是这个逻辑。事实上,我们实际抛售的美债量可能比表面的数据还要多呢,而美元的信用也会持续下跌,美债作为全球资产价格之锚的作用或被黄金等重物替代,而人民币也可能会迎来春天,甚至升值突破6.5。

首先我们先看一下这份让美国人对美债自信心爆棚的报告。原来,根据最新的美债购买数据,在前10大美债持有国中,只有排在第一和第二的中日两国是小幅度地减持了美债,而剩下的8个比如比利时、卢森堡、英国等居然都增持了美债。怪不得美国自信心爆棚,有了底气,觉得大家还会追捧他的美债。

我们具体看一下,中国在去年12月抛了29亿美元,日本抛了60亿美元。当然,跟去年9、10月份动不动一个月抛上百亿美债确实少了不少,而且在美债持有数量排名前10的买家中,总的来看还是买入得多,抛出得少。但是美国人得出各国未来还会大买美债的结论就有点太早了,甚至有点自作多情了。你不能只看美债持有排名前10的国家,也得看后面的那些买家的操作。他们都在大抛美债呢,比如说去年12月美国的好盟友法国抛了146亿美债,加拿大抛了136亿美债,澳大利亚抛了12亿美债,以色列抛了42亿美债,沙特抛了18亿美债。而且这些国家的减持比例是相当高的,甚至这些发达经济体还在搞小圈子,打算共同组建一个开发联合加密货币的小组,日本央行、英国央行、欧洲央行、加拿大央行等发达国家央行都参与了,据说日本还是发起者。明显大家都是去美元化的节奏,在想办法优化自己的外汇储备配置,减少了美元资产的份额,增加其他资产份额。

我们再具体说一下中国抛售的情况。从数据上来看,确实最新的数据显示(去年12月份)我们的美债持有量从8,700亿降到了8,671亿,表面上看起来我们只减持了29亿美元,但是实际上我们抛售的量恐怕远高于这个数值,为什么呢?最近大家发没发现美债的收益率回落了,特别是去年12月份,这说明美债价格反弹了。如果把美债价格反弹这个因素考虑进去的话,那么这意味着我们12月可能至少抛了150亿美元。

再说另一方面,就算我国最新一个月的数据减持美债没那么多了,也不意味着我们未来就会再增持美债吧?美国去年冻结了俄罗斯上千亿美元外汇储备,甚至一些俄罗斯富豪私人财产都冻结了,还拉着瑞士一起去冻结俄罗斯资产,这谁还信任美元体系?假如说,未来美国要是一言不合的话,就一句话的事,可能某个国家持有的美债就不是他自己的了。所以基于这个因素考虑,很多国家都不太可能再持有更多的美元资产,这是非常不安全的。再说了,如果我们每个月都抛太多美债的话,也会影响我们稳定汇率,因为抛美债抛太快的话意味着人民币升值的也会很快,这样就不利于我们的外贸出口。考虑到稳定汇率这个因素,我们肯定也会有自己抛售的规律和节奏存在,所以短期的突然少抛了,并不是像美国人理解得那样,意味着我们对美债态度变了,相反地我们以后还会继续大抛美债,并寻找其他的替代品。

我想说,美债现在都快突破31.4万亿美元的债务上限了,这种借新还旧的模式不可能一直持续下去的,通货膨胀不断地疯狂增加,另一面债务泡沫越来越大,美国利息成本都快承担不起了。而且现在更多的国家是在抛美债的,如果美国未来还想借新还旧,总得有人接盘才行。可是现在没人愿意接了,那慢慢地就玩不下去了。所以美国过去这几十年来金融殖民的套路已经快到头了,就连美国自己的大金融家、大资本家都不得不研究一下未来世界经济秩序会是什么样子的,从而去更好地保住他们现有的财富。当然,这种巨大的变化期间,美国金融界财富的损失是少不了的。

美国有专业的分析机构认为,我们的人民币在2023年可能会在6.7~7.0之间稳定波动。另外,外资会长期持续地净流入我国。事实上如今世界各大机构都在看好中国的投资市场,比如在2023年初,摩根大通就把中国的股票评级从“持股观望”上调为“增持”,并且将2023年底的MSCI中国指数的预期从59点上调到70点。另外高盛、美国银行、汇丰银行等等机构都相继发布了看好中国市场的报告。

标签: 外汇储备 借新还旧